Του Γιώργου Μανέττα
gmanettas@pegasus.gr
Με αμείωτη ένταση συνεχίζονται οι διεργασίες για τη δημιουργία μεγαλύτερων ομίλων, οι οποίοι θα μπορούν να αντεπεξέλθουν στον ανταγωνισμό και στις ασφυκτικές συνθήκες που δημιουργούν τα capital controls και η ασθενική ζήτηση. Οι επαφές και οι συζητήσεις δεν σταματούν στιγμή, ούτε κατά τη διάρκεια της εορταστικής περιόδου των Χριστουγέννων, καθώς αρκετοί επιχειρηματίες βρίσκονται με την πλάτη στον τοίχο και δίνουν μάχη για να διασφαλίσουν την επιβίωσή των εταιρειών τους, είτε ενσωματώνοντάς τες σε μεγαλύτερα και πιο εύρωστα σχήματα είτε επιτρέποντας την είσοδο στρατηγικού επενδυτή.
Ιδιαίτερη κινητικότητα παρατηρείται στον κλάδο των σούπερ μάρκετ, με τους μεγάλους παίκτες να επιδιώκουν την εξαγορά μικρότερων ή και μεγαλύτερων λιανέμπορων που έχουν σοβαρά προβλήματα ρευστότητας. Πολλοί θεωρούν ότι η νέα χρονιά θα είναι πιο πλούσια σε επιχειρηματικές συμφωνίες απ’ ό,τι το 2015 και τονίζουν πως ήδη έχουν ανακοινωθεί μια σειρά από συμφωνίες που αναμένεται να ολοκληρωθούν μέσα στη νέα χρονιά.
Σε αυτές που ξεχωρίζουν… και μάλιστα με διαφορά είναι το deal του Βερόπουλου με τη METRO της οικογένειας Παντελιάδη. Η πολυαναμενόμενη συμφωνία, η οποία θα σηματοδοτήσει τη «γένεση» ενός εθνικού πρωταθλητή στον κλάδο των σούπερ μάρκετ βρίσκεται ένα βήμα πριν από την υλοποίησή της καθώς, όπως τονίζουν άνθρωποι με γνώση της υπόθεσης, το μόνο που απομένει είναι η έγκριση των τραπεζών για τη ρύθμιση των δανείων. Το νέο σχήμα που θα προκύψει θα είναι από τα μεγαλύτερα στο εγχώριο λιανεμπόριο, καθώς θα ελέγχει δίκτυο 300 καταστημάτων και θα απασχολεί 8.500 εργαζομένους, ενώ οι πωλήσεις του θα υπερβαίνουν το 1 δισ. ευρώ.
Εντός του 2016 προβλέπεται να επισφραγισθεί και η συνεργασία της Pharmathen με τον επενδυτικό κολοσσό της BC Partners. Η καταρχήν συμφωνία υπεγράφη το περασμένο καλοκαίρι και σύμφωνα με πληροφορίες έδινε τη δυνατότητα στην BC Partners να αποκτήσει το 70% της Pharmathen έναντι τιμήματος 400 εκατ. ευρώ. Η συμφωνία προβλέπει επίσης ότι η οικογένεια Κάτσου, ιδρυτές και βασικοί μέτοχοι, θα διατηρήσει ένα ποσοστό στο μετοχικό κεφάλαιο, ενώ θα παραμείνει και στη διοίκηση της εταιρείας. Η Pharmathen διαθέτει τρία υπερσύγχρονα εργαστήρια έρευνας και ανάπτυξης και δύο παραγωγικές μονάδες σε Αττική και Ροδόπη, ενώ προϊόντα της πωλούνται σε περισσότερες από 80 χώρες. H BC Partners, είναι ηγετική επενδυτική εταιρεία που διαχειρίζεται κεφάλαιο ύψους περίπου 13 δισ. ευρώ. Ιδρύθηκε το 1986 και διαθέτει γραφεία σε Λονδίνο, Παρίσι, Αμβούργο και Νέα Υόρκη.
Στο επίκεντρο τα ακίνητα
Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται και η κατάληξη των διαπραγματεύσεων της Grivalia Properties με την Lamda Development για την απόκτηση μέρους ή και του συνόλου των εμπορικών κέντρων της τελευταίας (του The Mall Athens και του Golden Hall στην Αθήνα και του Mediterannean Cosmos στη Θεσσαλονίκη). Σύμφωνα με πληροφορίες, η εξαγορά, εφόσον τελεσφορήσουν οι επαφές, εξετάζεται να γίνει με δυο τρόπους: ο πρώτος αφορά την απευθείας αγορά με την καταβολή του ανάλογου τιμήματος, χωρίς να χρειαστεί η Grivalia να εισέλθει στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας και o δεύτερος μέσω εταιρείας ΑΕΕΑΠ (Ανώνυμης Εταιρείας Επενδύσεων σε Ακίνητη Περιουσία), την οποία έχει συστήσει ήδη η Grivalia από το περασμένο καλοκαίρι για επενδύσεις στην Ανατολική Μεσόγειο μαζί με την Hospitality.
Εάν προχωρήσει το παραπάνω deal, θα πρόκειται για την υψηλότερης αξίας συναλλαγή στην εγχώρια αγορά ακινήτων, δεδομένου ότι η αποτίμηση των τριών εμπορικών κέντρων διαμορφώνεται σε περίπου 510 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με την Lamda Development, η εύλογη αξία του The Mall Athens ανέρχεται στα 194,6 εκατ. ευρώ, του Golden Hall στα 170 εκατ. ευρώ και του Mediterannean Cosmos στα 145 εκατ. ευρώ.
Στο επίκεντρο αναμένεται να βρεθεί και η εξαγορά του ψυχαγωγικού πάρκου Cosmopolis επί της Λ. Κηφισίας της Odeon. Σύμφωνα με πληροφορίες, η γαλλική αλυσίδα Leroy Merlin που στην Ελλάδα εκπροσωπείται από τον επιχειρηματία Παύλο Φουρλή ενδιαφέρεται να αποκτήσει το ακίνητο, προκειμένου μετά την αποχώρηση της αλυσίδας πολυκινηματογράφων να δημιουργήσει δικό της κατάστημα. Ο επιχειρηματίας φαίνεται ότι αναζητούσε εδώ και καιρό το κατάλληλο ακίνητο για να διευρύνει το δίκτυο καταστημάτων της γνωστής αλυσίδας, πριν καταλήξει τελικά στο ακίνητο -ιδιοκτησίας του ομίλου Πειραιώς- το οποίο στέγαζε την τελευταία δεκαετία τον γνωστό πολυκινηματογράφο.
Τα βλέμματα τέλος θα στραφούν και στη διαδικασία πώλησης του ξενοδοχείου Καψής από την Eurobank, η οποία ξεκίνησε εδώ και πολλούς μήνες. Σύμφωνα με πληροφορίες, κατά την πρώτη φάση της διαγωνιστικής διαδικασίας, της πρόσκλησης εκδήλωσης ενδιαφέροντος, σημαντικοί παίκτες του τουρισμού κατέθεσαν συνολικά τρεις προσφορές. Με βάση το προβλεπόμενο χρονοδιάγραμμα, τις τρεις αυτές προσφορές θα αξιολογήσει το τραπεζικό ίδρυμα που εν συνεχεία θα καλέσει τους ενδιαφερόμενους να υποβάλουν δεσμευτικές προσφορές. Ανάμεσα στους ενδιαφερόμενους επενδυτές για το ξενοδοχειακό συγκρότημα φέρονται να συγκαταλέγονται ο όμιλος Λασκαρίδη που διαχειρίζεται το ξενοδοχείο Sheraton της Ρόδου, η ΣΑΝΗ των αδελφών Ανδρεάδη αλλά και ξένα funds.
Ernst & Young
Μεγαλώνει η διάθεση για εξαγωγές
Μια «πλούσια» χρονιά σε εξαγορές και συγχωνεύσεις εκτιμούν ότι θα είναι το 2016 και τα στελέχη των επιχειρήσεων. Σύμφωνα με έρευνα της ΕΥ (Ernst & Young), το 47% των στελεχών δηλώνει ότι σκοπεύει να επιδιώξει ενεργά εξαγορές, ποσοστό υψηλότερο από το αντίστοιχο για την Κεντρική και Νοτιοανατολική Ευρώπη, ενώ 66% των ερωτηθέντων εξετάζει εξαγορές εκτός συνόρων αλλά και εκτός της ευρύτερης περιοχής.
Στην πλειοψηφία τους, πρόκειται για στοχευμένες εξαγορές, συμπληρωματικές των σημερινών τους δραστηριοτήτων και σχετικά μικρού μεγέθους (αξίας μικρότερης των 250 εκατομμυρίων δολαρίων). Όπως λέει ο επικεφαλής του Τμήματος Χρηματοοικονομικών Συμβούλων της ΕΥ στη χώρα μας, Τάσος Ιωσηφίδης, τα στελέχη των ελληνικών επιχειρήσεων φαίνεται να ξεπερνούν σταδιακά τις εύλογες ανησυχίες των προηγουμένων μηνών και προσθέτει πως στον βαθμό που η πολιτική και οικονομική κατάσταση θα ομαλοποιείται… και παράλληλα θα υιοθετούνται ρεαλιστικές λύσεις για τη διευθέτηση των «κόκκινων» δανείων τόσο και οι τάσεις συγκέντρωσής μέσω εξαγορών θα εντείνονται.
